天上降龍羅漢(周星馳)與眾仙打賭，稱在凡間會令三名凡人于一定時限內為他人作出犧牲，否則他愿再受輪回之苦。伏虎羅漢化身和尚濟公來到人間，邊游戲人間邊普渡為生的間隙，他選中被老天所罰的九世乞丐(黃秋生)、遭男人欺女人辱的妓女(張曼玉)、殺人如麻的大盜(黃志強)為實驗品。 憑 借鬼馬機智巧妙安排一番后，濟公與三人建立了良好的關系，而最終，九世乞丐與大盜被濟公感化作出為他人犧牲之舉，妓女更是一往情深愛上他，令他開始為是否自動放棄神仙身份留在凡間而煩惱。