丐幫幫主喬峰(黃日華 飾)英雄蓋世、義薄云天，與燕王后裔慕容復(張國強飾)并稱“北喬峰，南慕容”。時值江湖上突發多起命案，喬峰在幫助慕容復洗刷嫌疑的同時，卻不想被丐幫的陰謀黨揭發了自己的身世之謎，更因此被逐出丐幫。喬峰在追尋江湖命案和自己身世之謎時，與慕容復的婢女阿朱(劉錦玲飾)患難見真情，結下共度一生的盟約，卻最終因為兩人誤解阿朱的生父就是喬峰一直要尋找的“帶頭大哥”，而釀下不可挽回的悲劇…… 另一方面，大理鎮南王世子段譽(陳浩民 飾)外出游玩，陰差陽錯掉下懸崖進入瑯嬛福地，段譽在洞中偶得“北冥神功”和“凌波微步”兩部武功秘笈，也對洞中一幅畫像中的“神仙姐姐”一見鐘情。其后他闖入曼陀山莊，發現慕容復的表妹王語嫣(李若彤飾)長相與“神仙姐姐”一模一樣，無奈王語嫣一直鐘情于表哥慕容復。在步步跟隨王語嫣和慕容復的同時，段譽不慎發現了慕容復的陰謀，而王語嫣也逐漸被段譽的深情所打動。 與此同時，少林寺小沙彌虛竹(樊少皇 飾)偶遇了遭仇家追殺受了重傷的天山童姥，善良的虛竹背著童姥一起逃難，更演繹了一段武林奇遇……